PIB (GDP)
Mesure la croissance économique. Un PIB plus élevé que prévu tend à renforcer la devise d’un pays à moyen terme.
Ex : PIB US > attentes → USD souvent plus fort (surtout si anticipé par hausse de taux).
Introduction
L’analyse fondamentale examine les facteurs économiques, financiers et géopolitiques qui influencent l’offre et la demande d’un actif. Ici on couvre les indicateurs majeurs, les banques centrales, les matières premières, l’utilisation du calendrier économique, et des cas pratiques historiques.
Que vas-tu apprendre ?
- Quels indicateurs suivre et pourquoi.
- Comment réagir aux annonces (préparation & gestion du risque).
- Combiner fondamentale et technique.
Indicateurs économiques clés
Inflation (CPI, PCE)
Inflation élevée → pression pour augmenter les taux. Les surprises inflationnistes modifient rapidement les anticipations de politique monétaire.
Ex : CPI US > attentes → marchés anticipent resserrement → USD s'apprécie.
Emploi (NFP, taux de chômage)
Les chiffres d'emploi, et en particulier les NFP, créent une volatilité très élevée. Les grands participants repositionnent leurs portefeuilles autour de ces données.
Astuce : éviter les entrées scalping juste avant NFP si tu veux réduire le risque.
Taux d'intérêt (Banques centrales)
Les décisions de taux sont cruciales : une hausse tend à attirer des capitaux dans la devise concernée. Suivre les minutes et discours est essentiel.
Ex : une Fed hawkish fait monter l'USD.
Combinaison des news — trouver la direction du marché
Une seule annonce peut provoquer une forte volatilité, mais c’est en croisant plusieurs publications que tu obtiendras un signal plus fiable pour la direction du marché. Cette section explique la méthode et te montre visuellement la différence entre signaux alignés et contradictoires.
Clique pour basculer la visualisation
Méthode en 3 étapes
- Rassemble les annonces importantes (inflation, emploi, taux, PIB).
- Attribue-leur une direction attendue (haussier / baissier / neutre).
- Si 2–3 annonces majeures pointent dans la même direction → signal renforcé ; sinon prudence.
Exemples pratiques
Alignés (HAUSSIER USD) : CPI > attentes, NFP > attentes, Fed hawkish → USD susceptible de s’apprécier.
Contradictoires : CPI élevé mais NFP faible → direction incertaine → éviter positions lourdes.
Conseils
- Donne plus de poids aux annonces de plus fort impact.
- Vérifie la réaction initiale du marché avant d’ouvrir une position (attend un pullback).
- Réduis la taille du lot autour d’événements majeurs si les signaux sont contradictoires.
Note : cette visualisation est pédagogique — les marchés sont influencés par de nombreux facteurs et l’analyse doit rester multi-dimensionnelle. * Le signe [>] veut dire superrieur au attentes
Banques centrales & politique monétaire
La Fed (États-Unis)
La Fed influence fortement le dollar : décisions de taux, bilan, forward guidance. Les minutes et le discours du Fed Chair créent des impulsions.
Comportement : hawkish → USD fort / dovish → USD faible.
La BCE, BoE, BoJ, RBA…
Chaque banque centrale a son cycle. Par ex. la BoJ a historiquement des taux faibles — toute modification crée de forts mouvements sur le JPY.
Astuce : compare les cycles (hike vs pause) entre banques pour anticiper flux de capitaux.
💡 Astuce pro : regarde la **forward guidance** (ce que dit la banque sur l’avenir). Parfois le discours est plus important que la décision elle-même.
Petit recap sur les Banques
Les banques centrales jouent un rôle clé dans la direction des marchés financiers. Elles contrôlent les taux d’intérêt, la masse monétaire et publient des annonces économiques qui influencent directement la valeur des devises. Comprendre leurs décisions est essentiel pour anticiper la direction du marché.
BCE (Banque Centrale Européenne)
Zone concernée : la Zone euro (19 pays).
Objectif principal : maintenir l’inflation proche de 2%.
Elle fixe les taux directeurs qui influencent le crédit, la consommation et l’investissement.
💡 Impact : une hausse des taux rend l’EUR plus attractif pour les investisseurs → EUR fort. Une baisse des taux ou un programme de rachat d’actifs (QE) → EUR faible.
BoE (Bank of England)
Pays concerné : Royaume-Uni.
Objectifs : stabilité des prix et soutien à l’emploi.
Elle surveille particulièrement l’inflation et les indicateurs liés au marché du travail.
💡 Impact : une politique hawkish (hausse des taux) → GBP fort. Une politique dovish (baisse des taux ou stimulus) → GBP faible.
BoJ (Bank of Japan)
Pays concerné : Japon.
Objectif : lutter contre la déflation et stabiliser l’économie.
La BoJ maintient depuis longtemps des taux très bas voire négatifs pour stimuler la croissance.
💡 Impact : taux faibles → JPY faible. Mais en période de crise mondiale, le JPY devient une valeur refuge et se renforce malgré tout.
RBA (Reserve Bank of Australia)
Pays concerné : Australie.
Objectifs : stabilité des prix, prospérité économique et emploi.
L’Australie étant un pays exportateur de matières premières (fer, charbon, or), la RBA surveille également les prix des commodities.
💡 Impact : hausse des taux ou prix des matières premières → AUD fort. Baisse des taux ou ralentissement mondial → AUD faible.
Matières premières & corrélations
Comprendre les corrélations aide à interpréter des mouvements : or, pétrole, cuivre etc. influencent certaines devises et actifs.
Or (XAUUSD)
Actif refuge. Monte quand l'incertitude augmente ou quand l'inflation est persistante.
Pétrole & CAD
Le Canada est exportateur net ; hausse du pétrole aide souvent le CAD.
Métaux industriels (cuivre)
Reflètent la demande industrielle — sensibles à la croissance globale.
📊 Sentiment de Marché & Corrélations
Le sentiment de marché reflète l’état d’esprit des investisseurs : sont-ils confiants (risk-on) ou prudents (risk-off) ? Les corrélations, elles, permettent de comprendre comment certains actifs évoluent ensemble, ce qui aide à anticiper ou confirmer des tendances.
Sentiment Risk-On
Lorsque les marchés sont confiants, les capitaux se dirigent vers les actifs risqués : actions, AUD, NZD, CAD. Exemple : une forte croissance mondiale favorise le AUD et le NZD.
Sentiment Risk-Off
En période d’incertitude (crises, guerres, inflation), les investisseurs se réfugient dans des actifs sûrs : USD, JPY, CHF, OR, ARGENT. Exemple : pendant la pandémie COVID-19, l’USD et l’or se sont renforcés.
Corrélations Positives
Certains actifs évoluent dans la même direction. Exemple : EURUSD est positivement corrélé avec OR (si USD baisse, les deux montent).
Corrélations Négatives
D’autres actifs évoluent en sens inverse. Exemple : DXY (Dollar Index) et EURUSD évoluent presque toujours en opposition.
Calendrier économique — lecture & usage
Le calendrier te dit quoi, quand et l'importance. Apprends à filtrer et préparer les trades autour des publications.
| Date / Heure | Événement | Pays | Impact |
|---|---|---|---|
| Vendredi 14:30 | NFP (Non-Farm Payrolls) | USA | Fort |
| Jeudi 11:00 | Décision taux BCE | Zone Euro | Fort |
| Mercredi 08:00 | Indice PMI | UK | Moyen |
Conseil : autour d’événements forts, réduis ton risque ou évite d’ouvrir de nouvelles positions, utilise forex factory comme calendrier economique.
Politique & Géopolitique dans le Forex
Les événements politiques et géopolitiques influencent directement le marché des devises. Contrairement aux indicateurs économiques programmés, ces événements sont souvent imprévisibles et peuvent créer de fortes vagues de volatilité. Comprendre leur impact permet d’anticiper ou d’éviter des mouvements dangereux.
Élections
Les élections créent de l’incertitude, surtout dans les grandes économies (USA, Europe, Royaume-Uni). Exemple : l’élection présidentielle américaine influence fortement le dollar (USD) et les indices boursiers.
Conflits & Guerres
Les tensions militaires poussent les investisseurs vers les valeurs refuges comme le JPY, CHF et l’or. Exemple : un conflit au Moyen-Orient fait grimper le prix du pétrole, ce qui impacte directement le CAD.
Sanctions & Relations Internationales
Les sanctions économiques peuvent affaiblir une devise. Exemple : les sanctions contre la Russie ont impacté le rouble et augmenté la demande de valeurs refuges.
Événements Inattendus
Les crises sanitaires, catastrophes naturelles ou annonces politiques surprises provoquent des mouvements brusques. Exemple : la pandémie du COVID-19 a renforcé l’USD et l’or comme valeurs refuges.
Études de cas historiques
Crise 2008
Chute des marchés actions, flux vers le dollar et l’or. Les banques centrales injectent massivement de la liquidité.
Covid-19 (2020)
Forte volatilité ; or et USD comme refuges ; politiques monétaires ultra-accommodantes.
Guerre 2022 (Ukraine)
Hausse de l'or, hausse des prix de l'énergie, pressions inflationnistes, impact sur EUR/commodities.
📰 Lire les annonces économiques & Impact sur le Dollar (USD)
Les annonces économiques américaines influencent fortement le dollar. Voici un tableau qui résume les principales publications, leur interprétation, et l’effet possible sur l’USD 👇
| Annonce | Lecture | Effet possible sur l’USD |
|---|---|---|
| NFP (Emploi) | + d’emplois = économie robuste | USD ↗ (hausse probable) |
| Taux de chômage | Hausse du chômage = faiblesse économique | USD ↘ (baisse probable) |
| CPI (Inflation) | Inflation élevée = Fed plus agressive | USD ↗ |
| PIB (Croissance) | PIB fort = économie solide | USD ↗ |
| Décision Fed (Taux) | Hausse des taux = attractivité du USD | USD ↗ (fort) |
| Confiance des consommateurs | Optimisme → dépenses plus élevées | USD ↗ |
⚠️ Attention : la réaction dépend aussi du contexte global et des attentes du marché.
Exemple : même un bon NFP peut faire baisser l’USD si le marché anticipait un chiffre encore meilleur.
Résumé & bonnes pratiques
- Consulte toujours le calendrier avant d’ouvrir une position.
- Réduis le risque autour d’événements importants.
- Combine fondamentale (pourquoi) + technique (où entrer/sortir).
- Ne trade pas contre la politique monétaire annoncée par les banques centrales.
Quiz interactif — Teste tes acquis
Sélectionne une réponse par question, puis clique sur "Voir mes réponses". Tu auras un feedback par question et la bonne réponse si nécessaire.
1) Quel indicateur mesure principalement l'inflation ?
A) CPI
B) PMI
C) GDP
D) Employment Rate
2) Quelle devise est le plus corrélée au pétrole (en règle générale) ?
A) JPY
B) CAD
C) CHF
D) NZD
3) En période d'incertitude géopolitique, que fait généralement l'or (XAU) ?
A) Monter
B) Baisser
C) Ne pas bouger
D) Être corrélé au S&P500